利損險起源于英國，與火險同宗同源。1666年倫敦大火催生了現(xiàn)代火險保險公司。在此之后，企業(yè)發(fā)生火災(zāi)事故后，企業(yè)的直接財產(chǎn)損失可以得到保險補償，但在利損險出現(xiàn)之前，火災(zāi)造成的企業(yè)停產(chǎn)、停業(yè)引起的間接經(jīng)濟損失并不能得到保險賠償，當(dāng)時這些損失還沒被認定為可保的風(fēng)險。

1797年，可追認為利損險的元年。英國 Minerva Universal公司首次推出間接費用保險，承保收入的從屬成本或者利息損失。

1857年，停業(yè)引致?lián)p失的風(fēng)險被納入保險的賠償范圍。法國Alsace公司向市場銷售Chomage 保單。Chomage 的意思是停業(yè)，它承保被保險人在停業(yè)期間的損失，按火災(zāi)保單的保險金額提供間接損失保障。Chomage保險單被認為是現(xiàn)代營業(yè)中斷保險的雛形。

1899年，引入了利潤損失的評價標準。英國格拉斯哥的Ludovig McLellan公司著手將營業(yè)額納入損失補償范圍，以營業(yè)額的減少作為被保險人實際經(jīng)濟利益損失的補償標準，由此發(fā)展了英國的利潤損失體系，奠定了現(xiàn)代營業(yè)中斷保險的基石。

1906年，英國“海上保險法”獲得御準，同年，英國的利潤損失保險被引入瑞典，并更名為營業(yè)中斷保險。營業(yè)中斷險成為了專有名詞，沿用至今。

1910年，營業(yè)中斷險覆蓋的范圍擴大。德國的機器損失營業(yè)中斷保險獲得德國保險監(jiān)管部門的批準，標志著營業(yè)中斷保險從單純的火災(zāi)營業(yè)中斷保險擴展到其他營業(yè)中斷保險。

1938年，美國模式異軍崛起。美國的營業(yè)中斷險不同于英國的營業(yè)中斷險，又被稱之為毛收入保險。

1986年，美國ISO規(guī)范美國模式的營業(yè)中斷險，推薦使用營業(yè)收入保險（Business Income Coverage Form），這也是當(dāng)今美國最為常見的保單格式。

1989- 1991年英國ABI推陳出新，引入了新的營業(yè)中斷保險（Business Interruption Insurance）條款。

20世紀下半葉，在全世界范圍內(nèi)營業(yè)中斷保險形成了兩大體系，英國體系和美國體系，前者的稱作營業(yè)中斷保險，后者的稱作營業(yè)收入保險。

美國的營業(yè)收入保險有三種保單格式：第一種是包括額外費用的營業(yè)收入保險單，承保的損失范圍包括營業(yè)收入和額外費用；第二種是不包括額外費用的營業(yè)收入保險單，承保的損失范圍僅限于承保營業(yè)收入；第三種是額外費用保險單，僅承保額外費用損失。

為什么要“長篇大論”地介紹英國和美國營業(yè)中斷險的發(fā)展史？這是因為兩個保險體系的保單、理論和實踐同時在不同程度上影響著中國市場利損險的應(yīng)用，也是造成我們今天對利損險仍然存在許多似是而非模糊的認知的根源。

上個世紀七十年代末中國實行改革開放，打開國門，外商投資企業(yè)陸續(xù)進入中國，他們遵循國際投資慣例，實行嚴格的風(fēng)險管理，除了為固定資產(chǎn)投保財產(chǎn)保險，也希望為其財產(chǎn)遭受損失后所引致的間接損失提供風(fēng)險保障。到了八十年代初，PICC借鑒國外做法，為三資企業(yè)提供利潤損失險。1994年，人民銀行保險司依照英國模式，制訂、頒布了PBOC95版利潤損失險、機損利損險的保單，并從1995年1月1日開始實施。

從時間軸線來看，中國的利損險站在“巨人”的肩膀上，應(yīng)該起步高、彎路少，但在實踐上，利損險疑點較多，保單術(shù)語與財務(wù)術(shù)語的內(nèi)涵、外延不一致，可認為是最難啃的險種之一。下面，我們來看看各種各樣糾纏不清的因素：

1、在實踐上，盡管我們的利損險采用的是英國體系的保單，但在保單的解讀和理賠的實操上受美國體系的影響很深。原因是利損險首先在外資公司廣泛應(yīng)用，而外資公司大多習(xí)慣用經(jīng)紀公司來統(tǒng)籌保險，這些保險經(jīng)紀公司主要來自美國，如Marsh、Aon.

2、從名稱來看，中國的利損險初始既不抄襲英國現(xiàn)行的，也不模仿美國的，而采用了經(jīng)典復(fù)古名稱——利潤損失險。1906年后，英國已改用“營業(yè)中斷險”（BI），而利損險（Loss of Profit）反而不再是正式書面的險種名稱。

不過要特別說明，2009年新版保單已采用了“營業(yè)中斷險”名稱。但在日常交流中，利損險仍然被廣泛使用。這不僅是因為利損險的文字簡練，其實也因為其有望文知義的效果。

3、從保單的從屬性來看，盡管中國的利損險脫胎于英國模式，但中國的利損險并沒有依照英國模式那樣成為獨立保單，可以單獨承保，而是跟隨了美國的做法，利損險不能單獨投保，而要作為財產(chǎn)險或機損險的附加險，相應(yīng)地，保險責(zé)任受制于主險的責(zé)任約定。

4、免賠期（Time of Excess）和等待期（Waiting Period）。

在實踐中，對于這兩個概念的理解存在誤區(qū)，有些人將免賠期加上等待期之和當(dāng)作保險人免責(zé)的期限。實際上，兩者的意義大同小異。免賠期，是指保險人在此期間免除賠償責(zé)任；而等待期，普遍應(yīng)用于壽險，它的意思是指在此期間保險人不承擔(dān)賠償責(zé)任。

等待期用在營業(yè)中斷險的意義還在于，它以時間長度作為界定該損失是否滿足有效索賠的標準。

5、賠償期限（Indemnity Period）和恢復(fù)期限（Period of Restoration）。

美國模式采取的是“恢復(fù)期限”，受損財產(chǎn)修復(fù)工作完成并可以正常使用，則意味著保險人的賠償責(zé)任結(jié)束。英國模式采取的是“賠償期限”，起于財產(chǎn)受損，終于經(jīng)營狀況恢復(fù)到出險前的狀態(tài)。不僅如此，英國模式的保單要考慮市場環(huán)境和經(jīng)營趨勢，作出相應(yīng)的調(diào)整，使得調(diào)整后的數(shù)值盡可能合理地接近在賠償期間如未發(fā)生損失原可取得的毛利潤。

6、成本（cost）和費用（expense）。

非財務(wù)人員可能認為成本和費用這兩個概念是沒有區(qū)別的。成本和費用都是支出，成本是與收入直接掛鉤的支出，有收入必然有成本；費用則和收入沒有直接關(guān)系，它是就算沒有收入也要發(fā)生的支出。

7、毛利潤的計算：加法vs減法。

英國體系早期采用加法，后來改用了減法，沿襲至今。中國卻走了另外一條路，舊版采用的是減法定義，新版采用的是加法概念，但在實務(wù)上還是以減法為主。不管是在國際市場還是在中國市場，減法是當(dāng)今通行的做法。

減法面對最大的挑戰(zhàn)是如何理解特定營業(yè)費用的第3點：為維持業(yè)務(wù)的正常經(jīng)營而支付的出險后可能停用的一切專用及直接費用。采用了加法后，“約定的維持費用”由投保人自行確定，并“經(jīng)保險人確認后在保險合同中載明”，避免了出險后理賠時說不清理還亂的情形。

8、毛利潤定義的差別引發(fā)毛利潤計算的困惑。

保單中的毛利潤定義與會計的毛利潤定義不同。盡管利潤表中沒有“毛利潤”一項，但在實踐中基本都認同：毛利潤=營業(yè)（銷售）收入-營業(yè)（銷售）成本-營業(yè)（銷項）稅及附加。保單中的毛利潤在計算邏輯上與會計準則不相通。舊版的毛利潤公式引入了庫存的概念，這感覺像是將蘋果和雪梨進行相加減。在投保時，保險人很難指導(dǎo)被保險人進行投保；在理賠時，雙方的理解不容易達成共識。

新版的毛利潤計算公式考慮了虧損的情形，但在計算虧損時所用的公式?jīng)]說清楚對營業(yè)虧損進行比例分攤的底層邏輯。

9、特約條款的中文版本問題不少。

（1）先來看一個版本的“通道堵塞條款”。

茲約定，由于鄰近營業(yè)處所的財產(chǎn)遭受(本保險合同所限定的)損壞，使?fàn)I業(yè)中斷或受到干擾，因而導(dǎo)致本保險合同所承保的損失而上述損壞將阻礙該財產(chǎn)的使用或堵塞其通道口，則不論營業(yè)處所或被保險人在營業(yè)處所內(nèi)的財產(chǎn)是否遭受損失，這項損失均應(yīng)視作由于被保險人在營業(yè)處所使用的財產(chǎn)遭受損壞所造成的損失。

看懂了嗎？為什么很難理解呢？請看下面加了紅色字體批注的條款：

茲約定，由于鄰近營業(yè)處所的財產(chǎn)遭受(本保險合同所限定的)損壞，使（誰的？）營業(yè)中斷或（誰？）受到干擾，因而導(dǎo)致本保險合同所承保的損失而上述損壞將阻礙該財產(chǎn)的使用或堵塞其（其，誰的？）通道口，則不論（誰的？）營業(yè)處所或被保險人在營業(yè)處所內(nèi)的財產(chǎn)是否遭受損失，這項損失均應(yīng)視作由于被保險人在營業(yè)處所使用的財產(chǎn)遭受損壞所造成的損失。

（2）再看看另外一個更極端的條款：

“累積股份條款

在根據(jù)本保險單調(diào)整任何損失時，應(yīng)考慮并公平地補償因損壞而造成的任何周轉(zhuǎn)短缺，由于庫存的產(chǎn)成品暫時維持周轉(zhuǎn)而推遲?！?/span>

在說什么呢？

英文版本是這樣的：

Accumulation of Stock Clause

In adjusting any loss under this Policy, account shall be taken and equitable allowance made if any shortage in turnover due to the damage is postponed by reason of the turnover being temporarily maintained from accumulated stocks of finished goods.  

翻譯，漫不經(jīng)心；抄襲，不經(jīng)思考；報備，拿來照搬。時間長了，特別是經(jīng)過大公司的“洗白|、“加持”，錯誤的東西反倒成了權(quán)威的標準版本。

可以想象，對于這樣邊界模糊不清的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方案，投保時，保險人難以清楚地解釋保障的范圍，投保人難以找到確定保險金額的依據(jù)，更加難以確定其投保的保險金額是否合理，一旦出險，保險人在處理賠案時常常陷于困境，被保險人也是丈二和尚摸不著頭腦。

1、保險項目。

英國保單的保險項目只有一個：毛利潤。保險人負責(zé)賠償由于營業(yè)額減少、工作費用增加而導(dǎo)致的毛利潤損失。

舊版保單的保險項目包括：毛利潤、工資、審計師費用和欠款賬冊損失。

2、毛利潤的計算

（1） 英國保單是這么規(guī)定的：

Gross Profit = (amount of turnover + closing stock + work in progress) – (opening stock + work in progress + Uninsured Variable Costs)。在公式里，Uninsured Variable Costs 過去譯成“特定變動營業(yè)費用。

而在下一段說明Uninsured Variable Costs了，直譯成了“未承保變動成本“，它包括：1）采購成本及相關(guān)折扣（purchase and related discount）；2）壞賬 (bad debt)。

（2）舊版保單是這么規(guī)定的：

毛利潤：

1）營業(yè)額＋年終（期末）庫存＋在制品（半成品）三項的數(shù)額減去

2）上年（期初）庫存＋在制品（半成品）＋特定營業(yè)費用的數(shù)額為毛利潤。

特定營業(yè)費用包括：

ü 購買原材料的全部數(shù)額（減除獲得的折扣）；

ü 工資單全部數(shù)額；

ü 為維持業(yè)務(wù)的正常經(jīng)營而支付的出險后可能停止的一切專用及直接費用。

（3） 英國保單和舊版保單計算出來的毛利潤都不是財務(wù)會計上的毛利潤：

1）會計上的毛利潤不考慮庫存和在制品，而保單將庫存和在制品考慮進去，并將年終和上年的差額當(dāng)作了已實現(xiàn)的營業(yè)額。存貨按照產(chǎn)品成本進行計算價值，而產(chǎn)品成本通常小于商品銷售價格。

2）會計上的毛利潤只扣除屬于變動成本的工人工資，而保單將工資單上的全部數(shù)額扣除，則意味著變動成本的工人工資和管理人員的工資費用都一并扣除了。

3、工資

既然在特定營業(yè)費用中全數(shù)扣除了工資總額，那么，為什么又將全數(shù)工資總額作為標準的保險項目呢？

另外，在“總保險金額”第二項關(guān)于工資損失中有這么一段話：“從發(fā)生損失時賠償期限開始到不遲于第十三周末為止?！睘槭裁从谩爸堋眮碜鲿r間尺度而不是用“月”來衡量？

這大概率是當(dāng)年引進英國保單時缺乏經(jīng)驗，沒理解透，囫圇吞棗了。邏輯上應(yīng)該是這樣去理解：

1）特定營業(yè)費用的工資是指工人工資，屬于變動成本的工資；

2）這些工人的工資屬于計件、計時工資，營業(yè)中斷了，生產(chǎn)停止了，也就沒有了工資收入；

3）但在實踐中，幾乎不可能今天停業(yè)，明天就解雇所有的工人。按照一般情形，企業(yè)還要在發(fā)生損失后在一定時間內(nèi)給予工人一定的工資。保單規(guī)定工資損失賠償最長到十三周。

順便一提，舊版保單里“工資”和“工資單”都用了payroll這個單詞。Payroll是指工資單，毛利潤對應(yīng)的工資應(yīng)是 wage。屬于管理費用的工資，通常用salary.